Polítiques de cobraments i pagaments

Qualsevol empresa ha de tenir redactada, avui dia, la seva política de cobraments i pagaments. Per redactar-la s’ha de tenir en compte els següents apartats:

L’estratègia de l’empresa: Si l’empresa vol ampliar la seva cartera de clients, és diferent a si decideix quedar-se només amb els clients actuals i fidelitzar).

La capacitat d’endeutament: Si l’empresa no té liquiditat suficient les polítiques de crèdits simplement s’han d’ajustar a la capacitat d’endeutament de l’empresa, perquè sinó el flux de caixa (liquiditat) de l’empresa es pot veure compromesa. Si en cas contrari la teva empresa té suficient liquiditat té més opcions a l’hora d’oferir crèdits.

Tipus de clients (empreses, persones, etc.): Si tu mercat meta és d’empreses les condicions de crèdit i cobrament són unes i si són persones (punt de venda) són unes altres. A més hi ha variacions també per la grandària de les empreses que siguin teus clients. Per exemple: una empresa automotriu té les seves polítiques de pagament i el teu poder de negociació en aquest cas és mínim, és a dir, com són empreses molt grans, el millor que pots fer és adaptar-te.

Condicions del mercat / competidors: Si en el mercat on tu et mous, els teus competidors ofereixen condicions de crèdit de 30 dies per exemple, no és convenient que la teva empresa els ofereixi un crèdit inferior a això, perquè es col·locaria en desavantatge competitiu.

Flux de caixa: Això és importantíssim per a la salut financera de l’empresa, i es resumeix així: Si els teus proveïdors et donen crèdit de 30 dies per exemple, aquest termini és la teva màxima capacitat de donar crèdit als teus clients, perquè en cas contrari estaries perdent liquiditat immediata per a les operacions. Això sol ser un aspecte comunament descuidat en les empreses que després té conseqüències importants. Llevat que la teva empresa tingui una bona capacitat d’endeutament i un marge d’utilitat que financerament li permeti cobrir una diferència entre ingressos i despeses.

Anàlisi històrics: Pel que fa als comptes per cobrar, convé veure fins a la data que percentatge de comptes incobrables té la teva empresa, per així poder analitzar el tipus de client i altres condicions en què això succeeix i incloure en les polítiques de cobrament futures, accions que ajudin a millorar això, és a dir, aprendre dels errors del passat, si és possible quantificant tot per després amb indicadors establir numèricament les diferències.

Marc legal vigent: Tot això ha d’enquadrar en la legislació vigent, sobretot en els detalls de les polítiques de cobrament. Per exemple: requisits a exigir als clients per donar-los crèdit, mesures a prendre en cas d’impagaments, etc.

Ratios básicos a monitorizar en toda organización.

Todo director financiero debe disponer de la información relativa a los cierres mensuales que se realicen en las empresas para las que presta sus servicios, para así poder realizar los análisis de los estados financieros de las sociedades de su ámbito de actuación, garantizar las solvencia de las sociedades que administre y optimizar los recursos financieros de la empresa. Para la correcta realización de su trabajo, es importante disponer de un cuadro de mando con diferentes ratios que le permitan optimizar la toma de decisiones. Algunos ERP como la hoja Excel “CMI” de la que disponen los alumnos del curso de creación y gestión de microempresas de la Academia CEP, permiten consultar los indicadores principales del cuadro de mando desde cualquier dispositivo.

Es importante también tener en cuenta que a la hora de realizar un análisis de ratios hay que analizar otros factores, ya que por si solo el resultado de determinados ratios nos puede inducir a error en nuestros análisis, siendo fundamental tener en cuenta el tipo de negocio, la estacionalidad y el sector al que permanezca la empresa.

Los 7 ratios básicos que la dirección financiera debe manejar

Los ratios financieros o contables son los coeficientes que aportan unidades financieras de medida y comparación. A través de ellos, se establece la relación que presentan dos datos financieros y es posible analizar el estado de una organización en base a sus niveles óptimos. Los ratios básicos que debe considerar la dirección financiera se pueden dividir entre económicos y financieros. Los más significativos son:

1. Fondo de maniobra. Mide la parte de capitales cuyo grado de exigibilidad es bajo que se utiliza para financiar elementos del activo fijo con un grado de liquidez elevado. El ratio que se utiliza es:

FM=Activo corriente / Pasivo corriente

Su resultado debería de ser mayor que uno ya que hay una parte del activo corriente (como el stock de seguridad o el saldo mínimo necesario de disponible) que, por su importancia en el proceso productivo, debe ser financiada con capitales permanentes. En cualquier caso, su análisis por si solo puede inducir a error ya que puede haber empresas solventes con un ratio menor que uno.

2. Ratio de tesorería o coeficiente de liquidez inmediata (RT). Mide las posibilidades de hacer frente a las obligaciones de pago a corto plazo. Su valor óptimo se sitúa entre 0,1 y 0,3. Por encima de 0,3 se puede producir un exceso de liquidez de la empresa, que afecta a su rentabilidad.

RT= Activo disponible (tesorería e inversiones financieras temporales) + Realizable / Pasivo corriente

Es un ratio de situación financiera a muy corto plazo, al incluir entre los elementos activos sólo aquéllos que ya son disponibles o que precisan únicamente la última fase del ciclo de explotación (el cobro) para transformarse en efectivo.

3. Ratio de autonomía financiera (RAF). Relaciona los recursos propios netos con las deudas totales, e informa sobre la composición estructural de las fuentes de financiación. El ratio mide la autonomía o independencia financiera e intenta conocer cuál es el nivel óptimo de endeudamiento de una empresa.

RAF = Recursos propios netos / Recursos ajenos

4. Periodo medio de cobro. Mide el número de días que se tarda en cobrar a los clientes, y viene definido por la relación entre las cuentas pendientes de cobro al final de un determinado período y las ventas diarias de dicho período. Un periodo de cobro muy elevado supone un volumen de recursos inmovilizados que son necesarios financiar.

Plazo medio de cobro = Deudores (con IVA) / Ventas x 365 días

Si el sector en el que se aplica el ratio es muy estacional, debería calcularse por períodos, al objeto de obtener una información lo más objetiva posible. Cuanto más elevado sea el valor de este ratio, significará que la empresa tiene un mayor volumen de recursos indisponibles, llegando el caso de tener que recurrir a la financiación externa.

5. Periodo medio de pago. Mide el número de días que se tarda en pagar a los proveedores, y es en consecuencia la relación entre el saldo medio de las cuentas a pagar y las compras diarias. El periodo medio de pago cobra especial importancia en las relaciones de las empresas con las Administraciones Publicas, de tal manera que para evitar la morosidad el Consejo de Ministros estableció el 25 de julio una metodología de cálculo del período medio de pago a proveedores de las Administraciones Públicas.

Periodo medio de pago= Acreedores comerciales (con IVA) / Compras x 365 dias

Cuanto más elevado sea el valor de este ratio, más se demora el pago a los proveedores, lo que revela que la compañía se está financiando gracias a éstos.

6. Rentabilidad económica. Mide la capacidad del activo de generar beneficio, independientemente de cuál sea la composición de la estructura financiera de la empresa. También se puede definir como la rentabilidad del activo, o el beneficio que éstos han generado por cada euro invertido en la empresa.

RAI = Resultado Antes de Intereses e impuestos / Activo Total

7. Rentabilidad financiera. Mide la capacidad de la empresa para remunerar a sus accionistas. Representa el coste de oportunidad de los fondos que se mantienen en la empresa, frente al coste del dinero o inversiones alternativas. Relaciona el beneficio económico con los recursos necesarios para obtener ese lucro.

ROE = Beneficio neto después de impuestos / Fondos propios

*Material adaptadado por Baltasar Santos para uso educativo y formativo.
 Fuente original: Jose Ramón Fernández de la Cigoña.  Publicado en 2014 en  Blog de SAGE .